I. decoratus có phân bố rộng khắp khu vực Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương, bao gồm cả Biển Đỏ và vịnh Ba Tư, từ Đông Phi trải dài về phía đông đến đảo Rotuma (Fiji) và Tonga, ngược lên phía bắc tới tỉnh Kagoshima (Nam Nhật Bản), xa về phía nam đến Úc (gồm cả đảo Lord Howe) và Nouvelle-Calédonie.[1]

Ở Việt Nam, I. decoratus được ghi nhận ở nhiều vùng biển như tại các hòn ngoài khơi Bắc Trung Bộ,[3] cù lao Chàm,[4] cù lao Câu,[5] bờ biển Ninh Thuận,[6] vịnh Nha Trang[7] và quần đảo Hà Tiên.[8]

I. decoratus sống trên nền đáy cát của rạn san hô và cả đầm phá, được tìm thấy ở độ sâu đến ít nhất là 25 m.[9]